据央视财经报道，今年上半年，新能源汽车保持快速增长态势，动力电池产业规模也快速增长，上游需求旺盛，不少企业下半年订单已经排满。

 

　　贵州铜仁的一家动力电池负极材料生产企业负责人表示，新建项目还未建成，订单已经来了。他表示，现在订单是客户一直追着交货，目前不是把工厂建起来之后等订单，现在订单在等工厂建设。

 

　　贵州另一家负极材料生产企业负责人表示，大部分产品一出厂就被拉走了，从去年开始，他明显感受到了交付压力。贵州某石墨公司铜仁基地厂长更是表示，半夜都可能接到需求电话，需要紧急插单，帮他们加工产品，连夜交付。

 

　　供不应求，企业扩产

 

　　受益于下游电动汽车、储能市场、电动工具等多领域对锂电池的旺盛需求，负极材料近年来一直供不应求。国内负极龙头企业贝特瑞就表示，目前市场上的电池负极材料比较紧缺，从去年到今年上半年一直都处于供不应求的状况。贝特瑞在募集说明书中也表示，锂电负极材料全行业及公司的负极材料业务均存在较大的产能缺口，面临产能瓶颈。

 

　　上海钢联（300226）锂电材料分析师表示，今年负极材料需求预计在120万吨，供应缺口在30万吨左右。同时负极材料多家头部企业订单饱满，在供需偏紧、成本端涨价压力下，已有头部企业产品存在提价现象。

 

　　在产能瓶颈下，各大企业进入扩产潮。据不完全统计，目前负极材料规划产能的公司超60家，其中四川省9家企业规划产能约90多万吨，云南5家企业规划产能约60多万吨，山西9家企业规划产能约50多万吨。

 

　　以上市公司为例，杉杉股份（600884）今年4月公告拟在云南安宁投资建设年产30万吨锂离子电池负极材料一体化基地项目。贝特瑞今年6月公告，拟募资不超过50亿元，用于云南贝特瑞新能源材料有限公司年产20万吨锂电池负极材料一体化基地项目(第一期)等。宁德时代（300750）、蜂巢能源等电池企业也在锂电池负极材料项目上不断加码，今年2月中科电气（300035）与宁德时代签订协议，共同向贵安新区中科星城进行增资，用于投资“年产10万吨锂电池负极材料一体化项目”。

 

　　供需紧平衡将维持至2023年底

 

　　高工产业研究院(GGII)数据显示，得益于动力电池的旺盛需求，中国负极材料市场整体呈快速增长态势。2021年中国负极材料市场出货量为72万吨，同比增长近一倍。GGII预测，到2025年中国负极材料市场出货量将达280万吨，预计2021-2025年复合增长率为40.4%，市场增长空间较大。

 

　　国联证券（601456）则预计，能耗政策导致石墨化产能紧缺，负极材料预计紧平衡情况将维持至2023年底。其还预计2026年全球锂电池需求将达到3467GWh，对应433万吨的负极需求，需求量5年复合增长率为43.85%。

 

　　A股公司中，涉及负极材料公司有十余家，包括翔丰华（300890）、杉杉股份、璞泰来（603659）、中国宝安（000009）、中科电气、科达制造（600499）等。具体看，翔丰华2021年石墨负极产能达到3.52万吨，目前仍有2万吨在建产能，去年公司石墨负极材料产能紧张，产能利用率达到112%。

 

　　杉杉股份是负极材料龙头之一，公司到2022年底有望形成19.4万吨石墨化及28万吨负极产能。

 

　　璞泰来去年年底负极材料产能15万吨，石墨化产能11万吨，预计公司2023年负极产能25万吨，石墨化产能21万吨。

 

　　中国宝安是贝特瑞大股东，贝特瑞去年实现负极材料产能14.47万吨，实际产量17.01万吨，产能利用率117.6%。

 

　　中科电气负极材料新增产能建设项目正按计划积极推进当中，待全部建设完成后，公司负极材料产能将具备44-45万吨/年，负极材料石墨化加工产能将具备39.5万吨/年。

 

　　受产业高景气影响，负极材料相关公司业绩向好，目前有6家公司已披露半年报业绩预告，科达制造、杉杉股份、百川股份（002455）、璞泰来、天纳科技等预增，其中前两股净利预增下限超过100%。