在疫情、半导体芯片短缺导致全球多国汽车销量普遍下滑的情况下，电动汽车细分市场却出现了逆势增长。根据中国汽车工业协会和欧洲汽车制造商协会(ACEA)的统计，中国和欧洲这两个全球最大的电动汽车市场今年前三季度销量均出现暴增。电动汽车的旺销带动锂电池需求激增，作为四大主要原材料之一的锂电池膈膜行业也迎来新一轮扩产潮。

 

       锂电迎高光时刻

 

       当前，“双碳”目标已成为国家战略，要落实这一目标就必须转变能源结构，发展低碳技术。而锂电池无疑是碳中和的“牛鼻子”，也是电动汽车产业的“大心脏”。

 

       中国汽车工业协会公布的统计数据显示，今年前三季度，中国汽车产销分别完成1824.3万辆和1862.3万辆，同比增长7.5%和8.7%。其中，新能源汽车产销分别完成216.6万辆和215.7万辆，同比增长184.5%和185.3%。从车型类别来看，纯电动汽车占据绝对优势。前三季度215.7万辆的新能源汽车销量中，纯电动乘用车贡献了168万辆，纯电动商用车贡献了10.8万辆。也就是说，纯电动汽车占比超过八成。按照目前的发展判断，全年新能源汽车销量突破300万辆已成定局。

 

       作为新能源汽车的核心，锂电池的重要性不言而喻。开源证券研报认为，在新能源车旺销的带动下，国内锂电池需求量将保持高增长，2022年将达到430GWh。

 

       据了解，韩美等国要打造“电池同盟”，欧盟斥资61亿欧元打造2个电池联盟。暗潮涌动下，各国围绕锂电池的竞争正在快速升温。

 

       据不完全统计，2021年以来，锂电上市公司密集发布定增预案，计划募资总额近1360亿元，用于扩大产能、新技术研发等，涉及锂矿、锂电正极、负极、电解液等多个环节。

 

       隔膜扩产潮起

 

       锂电池主要由正极材料、负极材料、隔膜、电解液和电池外壳几部分组成。其中，隔膜成本约占锂离子电池成本的10%~20%，毛利率可达50%~60%，是四大主要材料中毛利率最高的产品，也是产业链中国产化最难和最后的环节。

 

       在利润的驱使下，国内隔膜企业“觊觎”这一蛋糕，频频掀起扩产潮。

 

       11月22日，湿法锂电池隔膜领域的龙头企业恩捷股份发布公告称，拟定增募资不超过128亿元，用于重庆恩捷高性能锂离子电池微孔隔膜项目、江苏恩捷动力汽车锂电池隔膜产业化项目、江苏睿捷动力汽车锂电池铝塑膜产业化项目、苏州捷力年产2亿平方米锂离子电池涂覆隔膜项目及补充流动资金。项目达产后，公司将新增34亿平方米隔膜年产能，2.8亿平方米铝塑膜年产能。

 

       此外，10月21日，沧州明珠公告称，公司孙公司芜湖明珠隔膜科技有限公司拟在安徽省芜湖市投资建设年产2亿平方米湿法锂离子电池隔膜项目；11月8日，璞泰来发布公告向子公司增资，强化公司涂覆隔膜加工的规模效益；11月9日，中材科技发布公告，控股子公司中材锂膜有限公司所属公司内蒙古中锂新材料有限公司拟在内蒙古自治区呼和浩特市投资8.95亿元，建设年产3.2亿平方米锂电池专用湿法隔膜生产线项目；11月12日，星源材质公告，拟用自有资金或自筹资金对全资子公司欧洲星源追加投资不超过1亿美元，用于欧洲星源二期项目扩产2条湿法生产线、2条涂覆生产线及配套设备。

 

       隔膜技术含量较高，然而仅1个月时间，隔膜企业相继拟投资超过150亿元扩产，其背后折射出下游锂电池激增的市场需求。

 

       警惕过剩风险

 

       对于隔膜行业频频掀起的扩产潮，业内人士提醒，仍需留份清醒，警惕产能过剩。

 

       据上海有色网(SMM)调研测算，10月中国三元材料总产量约为3.9万吨，环比增长4.7%，同比增长54.3%。需求方面，中国汽车动力电池创新联盟数据显示，10月中国动力三元电池产量为9.2GWh，经折算10月动力电池三元材料的需求量约为1.8万吨。因此，有业内人士提醒，考虑双方的库存因素后，三元材料供需格局存在相对过剩的情况，间接对隔膜需求产生抑制。

 

       11月18日，工信部在官方网站发布的《锂离子电池行业规范条件(2021年本)》(征求意见稿)提出，引导企业减少单纯扩大产能的制造项目，加强技术创新、提高产品质量、降低生产成本。

 

       与此同时，固态电池时代也正向我们走来。今年年初蔚来汽车创始人李斌宣布公司将在2022年量产固态电池，尽管准确来说是“半固态电池”，仍需使用电解液、隔膜。但即便如此，也仍让很多人意识到固态电池的来临只是时间问题，它将对锂电隔膜、电解液市场产生冲击。