光伏赛道又炸了！

近日，中信证券发布最新研报，抛出一个极具冲击力的观点：太空光伏需求有望迎来指数级增长，相关设备价值量或将实现跃迁式提升。

而科技巨头马斯克的巨额下注，更让这条隐藏多年的黄金赛道彻底浮出水面——光伏的战场，早已从地面的屋顶、戈壁，延伸到了浩瀚太空，中国光伏设备厂商正站在历史性机遇的风口上，有望分食万亿蛋糕。

说起光伏，大家的固有印象或许还停留在屋顶上的太阳能板、戈壁荒漠里的光伏电站。但随着商业航天的飞速迭代、人工智能算力的爆炸式增长，一个全新的赛道已经崛起：太空光伏（SBSP），一个被券商力挺、被巨头争抢的万亿新蓝海，正在从概念走向规模化落地。

风口核心：马斯克豪掷千亿，为轨道算力+AI铺就能源之路

太空光伏的爆发，从来不是偶然，而是全球科技巨头布局未来的必然选择，其中最引人注目的，当属马斯克的跨界重仓。

在2026年达沃斯论坛上，马斯克公开释放重磅信号：特斯拉和SpaceX计划在未来几年内，分别围绕地面用电和太空光伏需求，各建设100GW光伏上下游制造产能，总计达200GW的庞大规模——这一数字，远超当前全球主流光伏厂商的产能水平，堪称光伏行业的“超级布局”。

很多人疑惑，马斯克深耕新能源、航天领域，为何要跨界押注光伏制造？核心逻辑其实很简单：为他的“轨道算力+AI”蓝图铺路。

当前，AI算力需求正呈指数级飙升，但地面数据中心却面临着两大致命瓶颈：耗电巨大、散热困难。而太空，恰恰是解决这一痛点的完美场景——太空能提供近乎24小时的充足日照，光伏发电效率是地面的5-10倍，更能借助真空环境实现天然冷却，是现阶段卫星和轨道算力的唯一能源选择。

马斯克的野心，远不止“太空发电”那么简单。他要构建的，是一个完整的“能源-算力”闭环：用太空光伏为SpaceX的星链卫星（计划部署百万颗）、未来的轨道AI数据中心供电，再通过特斯拉的地面光伏和储能体系衔接，串联起SpaceX、特斯拉与xAI三大核心业务，让太空光伏从卫星的“附属配件”，升级为支撑未来数字经济的核心基础设施。

中信证券的测算更是让人震惊：在保守情景下，2030年全球太空光伏需求量和市场空间或分别达1GW和800亿元以上；在乐观情景下，这两个数字或将飙升至70GW和近3万亿元。更值得关注的是，远期卫星领域光伏电池片整体市场空间将达到3288亿元，相比于短期市场空间有望增长30倍以上，增长潜力堪称“史诗级”。

关键突破：技术瓶颈攻克，太空光伏告别“概念炒作”

曾经，太空光伏被认为是“遥不可及的幻想”，核心瓶颈集中在无线传能和高效电池两大领域。但如今，这些难题已逐步被攻克，让太空光伏真正进入“规模化部署的前夜”。

在无线传能领域，中国已走在全球前列。重庆璧山微波传能试验基地实现了87.3%的能量传输效率，远超美日同类技术水平，具备了商业化开发价值。这意味着，太空光伏发的电，能够高效、稳定地传输到地面，解决了“发得出、传不到”的核心痛点。

在高效电池领域，三大技术路线并行发展，为太空光伏落地提供了坚实支撑：

• 砷化镓多结电池：转换效率达30%以上，抗辐射能力强，适配高轨卫星和深空探测，目前国内市占率超60%；
• 超薄HJT电池：成本仅为砷化镓电池的1/3-1/10，比功率达300W/kg以上，重量减轻25%，适配低轨卫星的轻量化需求，已通过抗辐射测试；
• 钙钛矿叠层电池：实验室效率最高突破42%，重量比传统电池减轻40%，柔性特性完美适配太空场景，是未来的主流发展方向。

技术的突破，也让太空光伏的商业化节奏加速。据悉，马斯克团队已锁定HJT与钙钛矿叠层技术路线，而国内厂商在这两大领域的研发和量产能力，已达到全球领先水平。

价值跃迁：太空光伏设备，为何能实现“百倍溢价”？

中信证券研报中提到的“太空光伏设备价值量跃迁式提升”，核心在于其独特的“通胀效应”——由于太空场景的特殊性，相关设备的工艺难度、定制化程度、抗辐射要求，都远超传统地面光伏设备，这也让其单价有望达到地面产品的百倍级别。

具体来看，这种价值跃迁主要源于三个方面：

第一，技术壁垒极高。太空光伏设备需要适应太空的极端环境——高低温交变、强辐射、高真空，对材料、工艺的要求极为苛刻，普通光伏设备无法适配，具备极高的技术门槛；

第二，定制化需求突出。不同类型的卫星（低轨、高轨）、不同的太空场景，对光伏设备的规格、效率、重量要求各不相同，需要厂商提供定制化解决方案，进一步提升了产品价值；

第三，发射成本倒逼溢价。太空发射成本极高，每减轻1公斤重量，可节省约2万美元发射费用。而HJT、钙钛矿等新型技术的应用，能大幅降低光伏设备重量，这种“轻量化优势”，也让相关设备具备了更高的定价权。

更值得期待的是，随着SpaceX、中国星网等企业加速布局，国内外其他厂商也有望加快太空光伏产能规划，叠加钙钛矿叠层电池技术的逐步成熟，设备升级需求将持续释放，远期有望打开百GW/年级别市场。

中国底气：头部厂商凭硬实力，剑指全球顶级供应链

巨头布局的背后，是中国光伏设备厂商的全新机遇。中信证券在研报中明确指出，中国头部光伏设备厂商具备极强的高效迭代和快速响应能力，有望跻身特斯拉和SpaceX等相关设备供应链，收获高额订单，打开全新成长空间。

这份底气，并非空穴来风，而是源于中国光伏产业多年的技术积累和供应链优势，更有实打实的厂商案例作为支撑：

一方面，技术领先，精准适配需求。中国在HJT、钙钛矿等新型光伏技术上的突破，完美契合太空光伏“轻量化、抗辐射、高效率”的核心需求。马斯克团队锁定的技术路线，国内厂商已具备成熟的研发和量产能力，其中钙钛矿的比功率理论值可达HJT的5-15倍，能大幅降低太空发射成本。

另一方面，龙头卡位，订单落地加速。国内已形成“材料-电池-组件-设备-系统”的完整太空光伏产业链，多家龙头企业已实现突破：

• 迈为股份：全球HJT整线设备霸主，市占率70%-80%，是唯一支撑50μm超薄HJT量产的设备商，已获得SpaceX 5亿美元订单，2026年将启动交付；
• 东方日升：超薄HJT电池主力供应商，SpaceX星链核心合作伙伴，已向星链V3交付超5万片电池，2026年月供将达10万片，占其采购量的30%；
• 天合光能：唯一全面布局砷化镓、HJT、钙钛矿三大路线的光伏龙头，牵头国家级太空光伏专项，正与欧美头部航天企业合作推进钙钛矿量产；
• 乾照光电：国内砷化镓多结电池绝对龙头，市占率超60%，批量供货中国星网，太空业务毛利率达45%以上。

更值得关注的是，马斯克团队已密集走访国内多家龙头企业，推进“中国设备+美国制造”模式落地，首批10-15GW量级订单有望于2026年3月前后释放。一旦国内企业成功跻身供应链，将彻底打破海外高端装备供应链的垄断，推动中国光伏出口结构从“产品输出”向“技术+设备输出”升级[。

结语：太空光伏，改写光伏行业的下一个十年

从地面到太空，光伏赛道的边界正在被不断打破。太空光伏的崛起，不仅是新能源与商业航天的跨界融合，更是一场关乎未来能源格局、算力格局的革命。

中信证券短期内两次力挺太空光伏赛道，从首次提出30倍成长空间，到此次强调“指数级增长”，背后是行业景气度的持续提升。而马斯克的巨额下注、技术瓶颈的逐步攻克、中国厂商的强势突围，正共同推动这条万亿赛道加速落地。

对于中国光伏产业而言，太空光伏不是“锦上添花”，而是“破局升级”的关键机遇——它让中国厂商得以摆脱地面光伏的“内卷”，凭借技术优势切入全球顶级供应链，进一步强化中国光伏的全球话语权。

随着2026年商业化元年的临近，太空光伏的风口已至。那些具备技术、产品和份额优势的光伏各环节设备龙头，有望在这场颠覆性变革中脱颖而出，收获高额订单，打开全新成长空间。

未来已来，太空光伏的故事，才刚刚开始。关注这条赛道，或许就能抓住光伏行业下一个十年的核心机遇。

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