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- 01 -技术突破：固态电池跨界突袭，人形机器人迎来能源革命

1.孚能科技全固态电池送样头部机器人客户

8 月 6 日，孚能科技宣布已向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池，能量密度达 350Wh/kg，适配机器人高倍率放电与小型化需求。该电池采用硫化锂正极材料 + 锂金属负极组合，离子扩散系数提高 5 个数量级，支持 24C 超高倍率放电，可使机器人关节电机瞬间输出峰值功率，实现快速跳跃、搬运重物等复杂动作。

编辑

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更关键的是，硫化物电解质彻底摒弃液态电解液，在针刺测试中无明火、无烟雾，表面温度稳定在 60℃以内，同时独创的自愈合电解液技术可在微短路后 1 小时内自动修复隔离膜，将电池寿命延长至传统锂电池的 2 倍以上。孚能科技计划 2026 年实现量产，并配套建设 GWh 级生产线，这一动作比行业普遍预期提前 2-3 年。

2.全固态电池开启智能装备新纪元

此次送样标志着固态电池从新能源汽车向智能装备领域的战略延伸。以特斯拉 Optimus 为例，若换装该电池，其续航里程可从 2 小时提升至 4 小时，同时支持更复杂的动作序列，加速其在工厂装配、家庭护理等领域的应用。业内预测，到 2030 年全球人形机器人对固态电池的需求将达到 50-80GWh，市场规模超千亿元。

- 02 -换电生态：宁德时代联手神州租车，超 10 万台换电车辆即将上路

1. 巧克力换电车型覆盖多级别市场

8 月 4 日，宁德时代与神州租车、招银金租签署战略合作协议，计划 2025 年启动试点并逐步运营超 10 万台换电车辆，覆盖经济型、舒适型、商务型等多级别车型，适配 A0 至 B 级主流市场。这些车型将搭载宁德时代巧克力 20#、25# 标准化换电块，续航达 400-600 公里，支持灵活补能，满足长短租、企业用车及网约车多元化需求。

针对网约车场景，神州租车将规模化采购换电车型，重点投放一线及新一线城市。时代电服将协同搭建电池健康监测平台，实时保障电池安全与续航稳定性。

2. 换电网络重构出行体验

宁德时代依托神州租车全国超 2000 个线下网点及停车场资源，联合构建覆盖核心交通枢纽的换电网络，实现租车客户 “即还即换” 的高效服务。换电站优先采用光伏绿电，并参与电网调峰调频，助力新型电力系统建设。此外，神州租车 App 将集成换电站导航与结算功能，打造 “租车 - 换电 - 归还” 全流程闭环服务。

- 03 -政策风暴：上海新能源电量全面入市，补贴新政重塑竞争格局

1. 上海新能源市场化交易加速

8 月 5 日，上海市发改委发文要求，2025 年底前集中式光伏、风电等新能源项目上网电量全部参与市场交易，通过市场形成电价。存量项目机制电价统一为 0.4155 元 / 千瓦时，增量项目通过市场化竞价确定电价。这一政策将推动新能源产业从 “规模扩张” 向 “高质量发展” 转型，预计工商业用户购电价格有望稳中有降。

2. 新能源汽车补贴门槛大幅提高

8 月 1 日，工信部发布 2025 年新能源汽车补贴新政，要求纯电车型续航≥400 公里（原 300 公里），插混车型纯电续航≥100 公里（原 80 公里），同时电池能量密度需≥160Wh/kg，低温续航衰减率≤30%。补贴金额调整为纯电 1.2 万元（原 1.8 万元）、插混 0.6 万元（原 1 万元），并将车企充电设施配套率纳入考核，达标企业补贴上浮 10%。

新政直接导致 10 万元以下低续航车型（如宏光 MINI EV）不再享受补贴，购车成本或上涨 5%-10%，而比亚迪、特斯拉等头部企业优势进一步扩大。

- 04 -产业变局：氢能源与风电项目密集落地，技术代差催生新生态

1. 全球首台 30MW 级纯氢燃气轮机发运

8 月 6 日，明阳智能子公司明阳氢燃自主研制的 “木星一号” 30MW 级纯氢燃气轮机从江苏无锡发运，交付至内蒙古鄂托克旗氢能项目。该机组采用纯氢燃烧技术，具有零碳排放、快速启停、深度补偿无功等特点，可实现 “电 - 氢 - 电” 场景的产业链协同，支撑可再生能源更高渗透率消纳。项目预计 2025 年底实现全球最大容量纯氢燃气轮机试验示范。

2. 欧盟批准 110 亿欧元储能风电项目

8 月 5 日，欧盟委员会批准法国 110 亿欧元海上风电计划，支持三座浮动风电场建设，每座装机容量约 500 兆瓦，发电量相当于 45 万户法国家庭年用电量。补贴将通过双向差价合约发放，有效期 20 年，为欧洲浮式风电发展提供重要示范。

3. 日本加码氢能商用车补贴

日本政府近期宣布，将在东京、爱知等六个地区重点补贴燃料电池商用车，覆盖氢气价格差的 75%（约 700 日元 / 公斤），目标 2030 年部署 1.7 万辆氢燃料卡车和巴士。此举旨在缩小氢能与化石燃料的成本差距，推动物流、运输等领域的脱碳进程。

- 05 -市场动态：销量与股价分化，技术龙头持续领跑

1. 7 月新能源汽车销量逆势增长

乘联会数据显示，2025 年 7 月国内新能源乘用车批发销量约 118 万辆，同比增长 25%，比亚迪、零跑、小鹏表现突出。比亚迪以 34.4 万辆销量稳居榜首，零跑交付首破 5 万辆（同比 + 126%），小鹏达 3.7 万辆（同比 + 229%）。特斯拉在美国市场销量占比下滑至 41.3%，同比下降 8.4 个百分点，凸显竞争加剧。

2. 充电桩建设加速

理想汽车在第 31 周（7 月 28 日 - 8 月 3 日）新增 67 座超充站，覆盖全国 20 个省份；蔚来宣布 G318 川藏线理塘换电站上线，推进 “全程换电到珠峰” 计划，截至 8 月 7 日已建成数千座换电站，电区房覆盖率达 82.3%。

3. 股市波动反映行业分化

本周氢能源指数收于 2310.54 点，较前一日下跌 0.19%，显示市场对技术商业化进程的谨慎态度；钙钛矿电池指数微跌 0.1%，行业仍处于中试线建设阶段。而孚能科技、宁德时代等技术龙头股价逆势走强，反映市场对固态电池、换电生态等确定性赛道的青睐。

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- 01 -技术突破：固态电池跨界突袭，人形机器人迎来能源革命

1.孚能科技全固态电池送样头部机器人客户

8 月 6 日，孚能科技宣布已向某头部人形机器人客户送样硫化物全固态电池，能量密度达 350Wh/kg，适配机器人高倍率放电与小型化需求。该电池采用硫化锂正极材料 + 锂金属负极组合，离子扩散系数提高 5 个数量级，支持 24C 超高倍率放电，可使机器人关节电机瞬间输出峰值功率，实现快速跳跃、搬运重物等复杂动作。

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更关键的是，硫化物电解质彻底摒弃液态电解液，在针刺测试中无明火、无烟雾，表面温度稳定在 60℃以内，同时独创的自愈合电解液技术可在微短路后 1 小时内自动修复隔离膜，将电池寿命延长至传统锂电池的 2 倍以上。孚能科技计划 2026 年实现量产，并配套建设 GWh 级生产线，这一动作比行业普遍预期提前 2-3 年。

2.全固态电池开启智能装备新纪元

此次送样标志着固态电池从新能源汽车向智能装备领域的战略延伸。以特斯拉 Optimus 为例，若换装该电池，其续航里程可从 2 小时提升至 4 小时，同时支持更复杂的动作序列，加速其在工厂装配、家庭护理等领域的应用。业内预测，到 2030 年全球人形机器人对固态电池的需求将达到 50-80GWh，市场规模超千亿元。

- 02 -换电生态：宁德时代联手神州租车，超 10 万台换电车辆即将上路

1. 巧克力换电车型覆盖多级别市场

8 月 4 日，宁德时代与神州租车、招银金租签署战略合作协议，计划 2025 年启动试点并逐步运营超 10 万台换电车辆，覆盖经济型、舒适型、商务型等多级别车型，适配 A0 至 B 级主流市场。这些车型将搭载宁德时代巧克力 20#、25# 标准化换电块，续航达 400-600 公里，支持灵活补能，满足长短租、企业用车及网约车多元化需求。

针对网约车场景，神州租车将规模化采购换电车型，重点投放一线及新一线城市。时代电服将协同搭建电池健康监测平台，实时保障电池安全与续航稳定性。

2. 换电网络重构出行体验

宁德时代依托神州租车全国超 2000 个线下网点及停车场资源，联合构建覆盖核心交通枢纽的换电网络，实现租车客户 “即还即换” 的高效服务。换电站优先采用光伏绿电，并参与电网调峰调频，助力新型电力系统建设。此外，神州租车 App 将集成换电站导航与结算功能，打造 “租车 - 换电 - 归还” 全流程闭环服务。

- 03 -政策风暴：上海新能源电量全面入市，补贴新政重塑竞争格局

1. 上海新能源市场化交易加速

8 月 5 日，上海市发改委发文要求，2025 年底前集中式光伏、风电等新能源项目上网电量全部参与市场交易，通过市场形成电价。存量项目机制电价统一为 0.4155 元 / 千瓦时，增量项目通过市场化竞价确定电价。这一政策将推动新能源产业从 “规模扩张” 向 “高质量发展” 转型，预计工商业用户购电价格有望稳中有降。

2. 新能源汽车补贴门槛大幅提高

8 月 1 日，工信部发布 2025 年新能源汽车补贴新政，要求纯电车型续航≥400 公里（原 300 公里），插混车型纯电续航≥100 公里（原 80 公里），同时电池能量密度需≥160Wh/kg，低温续航衰减率≤30%。补贴金额调整为纯电 1.2 万元（原 1.8 万元）、插混 0.6 万元（原 1 万元），并将车企充电设施配套率纳入考核，达标企业补贴上浮 10%。

新政直接导致 10 万元以下低续航车型（如宏光 MINI EV）不再享受补贴，购车成本或上涨 5%-10%，而比亚迪、特斯拉等头部企业优势进一步扩大。

- 04 -产业变局：氢能源与风电项目密集落地，技术代差催生新生态

1. 全球首台 30MW 级纯氢燃气轮机发运

8 月 6 日，明阳智能子公司明阳氢燃自主研制的 “木星一号” 30MW 级纯氢燃气轮机从江苏无锡发运，交付至内蒙古鄂托克旗氢能项目。该机组采用纯氢燃烧技术，具有零碳排放、快速启停、深度补偿无功等特点，可实现 “电 - 氢 - 电” 场景的产业链协同，支撑可再生能源更高渗透率消纳。项目预计 2025 年底实现全球最大容量纯氢燃气轮机试验示范。

2. 欧盟批准 110 亿欧元储能风电项目

8 月 5 日，欧盟委员会批准法国 110 亿欧元海上风电计划，支持三座浮动风电场建设，每座装机容量约 500 兆瓦，发电量相当于 45 万户法国家庭年用电量。补贴将通过双向差价合约发放，有效期 20 年，为欧洲浮式风电发展提供重要示范。

3. 日本加码氢能商用车补贴

日本政府近期宣布，将在东京、爱知等六个地区重点补贴燃料电池商用车，覆盖氢气价格差的 75%（约 700 日元 / 公斤），目标 2030 年部署 1.7 万辆氢燃料卡车和巴士。此举旨在缩小氢能与化石燃料的成本差距，推动物流、运输等领域的脱碳进程。

- 05 -市场动态：销量与股价分化，技术龙头持续领跑

1. 7 月新能源汽车销量逆势增长

乘联会数据显示，2025 年 7 月国内新能源乘用车批发销量约 118 万辆，同比增长 25%，比亚迪、零跑、小鹏表现突出。比亚迪以 34.4 万辆销量稳居榜首，零跑交付首破 5 万辆（同比 + 126%），小鹏达 3.7 万辆（同比 + 229%）。特斯拉在美国市场销量占比下滑至 41.3%，同比下降 8.4 个百分点，凸显竞争加剧。

2. 充电桩建设加速

理想汽车在第 31 周（7 月 28 日 - 8 月 3 日）新增 67 座超充站，覆盖全国 20 个省份；蔚来宣布 G318 川藏线理塘换电站上线，推进 “全程换电到珠峰” 计划，截至 8 月 7 日已建成数千座换电站，电区房覆盖率达 82.3%。

3. 股市波动反映行业分化

本周氢能源指数收于 2310.54 点，较前一日下跌 0.19%，显示市场对技术商业化进程的谨慎态度；钙钛矿电池指数微跌 0.1%，行业仍处于中试线建设阶段。而孚能科技、宁德时代等技术龙头股价逆势走强，反映市场对固态电池、换电生态等确定性赛道的青睐。