据港交所7月26日披露，江苏正力新能电池技术股份有限公司（下称：正力新能）向港交所主板提交上市申请，中金公司、招银国际为其联席保荐人。

 

招股书显示，正力新能是专业从事锂离子动力电池和储能电池研发和制造的企业，致力于成为覆盖陆海空应用全场景的绿色能源新质生产力企业，通过持续不断地改进电池技术，为全球锂离子动力和储能领域提供数字化精准高效的新能源解决方案。

 

招股书显示，正力新能自2019年成立以来完成两轮融资。7月24日，新中源创投及若干投资者同意以人民币10亿元的总代价认购合共1.31亿股股份（B轮投资）。《中国独角兽企业研究报告2023》显示，正力新能以20.9亿美元（约合人民币150亿元）的估值上榜，位列第105位。

 

数据显示，截至2023年3月31日止三个月至截至2024年3月31日止三个月，按截至2024年3月31日止三个月的装机量同比增速计，公司在动力电池市场装机量前十的企业中排名第2名，在磷酸铁锂动力电池市场装机量前十的企业中排名第1名，在三元动力电池市场装机量前十的企业中排名第2名。

 

今年6月，正力新能以0.91GWh的动力电池装车量、2.16%的市占率，排名当月国内动力电池企业装车量第9，与上月相比下降0.37%。

 

今年1-6月，正力新能以3.24GWh的动力电池装车量、1.61%的市占率，排名当月国内动力电池企业装车量第9，与上月相比上升0.79%。

 

值得注意的是，正力新能在开发BEV产品的同时，前瞻性地识别并开发了PHEV及EREV电池产品，公司的PHEV及EREV电池具备极高的循环寿命，循环次数最高4000次，可实现30分钟快充至80%电量。此外，骐龙系列BEV电池包电量高达170kWh，截至2024年6月30日是中国乘用车最大电量电池系统，电芯能量密度达306Wh/kg，采用双重半固态技术，9分钟内可从10%电量快充至70%电量。

 

客户方面，正力新能的动力电池客户包括大型央国企、造车新势力及跨国领先整车企业。公司在一汽红旗、广汽传祺、零跑汽车、上汽通用五菱、上汽通用等全球多个龙头企业核心车型的电池产品供应份额持续提升。此外，公司还与德业股份等企业围绕储能电池开展合作，并积极寻求与航空、船舶领域的客户推进产品的量产合作。

 

业绩方面，正力新能2021年、2022年、2023年营收分别为14.99亿元、32.90亿元、41.62亿元；毛利分别为3018万元、-2.9亿元、2.08亿元；亏损分别为4亿元、17.2亿元、5.9亿元。

 

2024年第一季度，正力新能营收为7.37亿元，上年同期的营收为2.27亿元；毛利为6823万元，上年同期的毛亏损为1354万元；净亏损为6990万元，上年同期的净亏损为1.67亿元。

 

据悉，正力新能的亏损由2021年的人民币4.02亿元增至2022年的人民币17.20亿元，主要由于客户X取消采购订单。公司亏损其后减至2023年的人民币5.90亿元，主要是由于销量增加及形成规模效益令运营效率提升。亏损由截至2023年3月31日止三个月的人民币1.68亿元减至截至2024年3月31日止三个月的人民币6989.9万元，主要由于客户X取消采购后，截至2023年3月31日止三个月的制造费用分摊较高。

 

正力新能在招股书中表示，由于仍处于成长阶段，公司尚未实现盈利，且无法保证是否会实现盈利及何时会实现盈利。公司日后的盈利能力将不仅取决于产品销售工作，亦取决于对成本的控制。倘无法在控制营运相关成本的同时充分扩大销售规模，日后可能会继续遭受亏损。

 

产能方面，截至2024年3月31日，正力新能电芯产品的设计总产能为25.5GWh。公司计划于2026年前将设计产能扩大至50.5GWh。

 

招股书提示，正力新能可能无法按计划增加产能，即使公司的扩产项目按计划进行，亦可能无法及时或根本无法按预期增加产量。尽管正力新能迄今实现的产能已达到商业规模，但仍未达到公司预期完全满足市场对其产品的需求所需的产能水平。

 

绿研院注意到，今年以来，正力新能在电池领域的新动向不断：

 

4月19日，以“极能·无限”为主题的正力新能2024超长续航产品发布会在江苏常熟举行。基于“LISA3-2-1”研发战略，正力新能推出极能技术电池产品，并发布首款双重半固态超长续航大圆柱电池——正力·骐龙，该电池集超安全、超高能量密度、及整车100万公里超长寿命和充电10分钟续航500公里的超快充技术于一体，支持纯电MPV车型，满电续航1000公里以上，真正做到，千里奔赴，一充即达！

 

4月24日别克品牌日，上汽通用汽车重磅发布别克品牌长续航插混新豪华公务舱——全新GL8陆尊PHEV。全新GL8陆尊PHEV搭载上汽通用汽车全新一代PHEV智电插混系统，配套正力新能PHEV专用电芯，具备高安全、高能量密度、高功率&优异低温性能、长循环等特点，全生命周期快充不析锂循环寿命超过3300次，10~80%SOC快充时间33min，拥有292kW综合功率和580Nm综合扭矩，电池系统助力新车拥有超越同级的1370公里CLTC综合续航里程超长续航，更具备同级领先的加速性能及超低能耗表现。

 

今年4月，在江苏苏州，正力新能签约“年产25GWh动力电池制造项目”。该项目固定资产投资70亿元，占地面积788亩，建成后将满足约50万辆/年的新能源汽车高性能动力电池产品供应配套，推进正力新能新一代智能闭环、数据驱动的软件定义电芯工厂升级迭代。

 

6月12日，正力新能和辽宁通用航空研究院及辽宁锐翔通用飞机制造有限公司、锐恩飞机工业（浙江）有限公司签订战略合作框架协议，围绕航空电动化领域建立长期战略合作关系，各方发挥各自专业领域的技术积累和研发创新，协力推动国内第一款双座电动轻型运动飞机RX1E及后续型号下一代产品的动力系统项目独家合作开发及供应，共同开拓国内及国际电动飞机市场，双方将共同参与行业标准制定，联合参与国家重大科技项目申报等领域展开深入合作。

 

6月28日，零跑汽车首款中大型智能六座SUV、LEAP 3.0技术架构的旗舰之作——零跑C16重磅上市。其中，零跑C16纯电动版搭载的正力新能BEV专用电芯，是正力新能在新能源汽车BEV路径上，基于电芯形态标准化打造的同一款电芯升级快充产品（同类标准化电芯已在零跑其他车型大规模配套），能量密度达到180Wh/kg，体积能量密度385Wh/L，循环寿命3000次，快充10~80%SOC充电时间19min，平均充电倍率达到2.2C，30~80%SOC充电时间15min，充满电时间60min，脉冲放电倍率8C，兼顾快充和高能量密度。