11月，我国三元电池共计装车5.9GWh，同比上升56.1%,环比上升71.6%；磷酸铁锂电池共计装车4.7GWh，同比上升91.4%，环比上升95.5%。1-11月装机量为50.66GWh，三元电池同比减少8.1%，铁锂电池同比增加12.5%，可看出铁锂电池今年表现是优于三元电池，在乘用车市场占比逐步增加。

数据来源：SMM、动力电池联盟

 

      终端需求旺盛  未来磷酸铁锂占比份额加大

 

      下半年铁锂电池的增幅主要来自于配套乘用车型增加。从工信部推荐目录也可看出，今年新增配套铁锂电池的乘用车型较去年增加不少，其中畅销车型比亚迪“汉”与宏光MINI基本，此外10月初特斯拉宣布旗下标准续航版Model 3都从三元电池转为铁锂电池。在多款畅销车型的带动下，11月铁锂电池装机量达到4.7GWh，同比上涨91.6%，装机量占比也从2月的13%上涨至44%。预计12月在纯电动乘用车中占比可达25%。

 

      从往年来看，随着三元电池的普及，铁锂电池在乘用车上占比逐年递减。但随着2019年补贴退坡后，铁锂电池成本低、安全性强及电池技术提高等原因，铁锂电池重回乘用车市场的舞台，2020年配套铁锂电池的新车型增加，SMM预计2020年磷酸铁锂电池在纯电动乘用车市场占比可达11%。

 

      长期来看，磷酸铁锂电池会主导A0级与A00级低端市场。国内非合规低速电动车在80万辆左右，A00级市场可较好解决低速电动车合法化问题，可看出未来A00级市场潜力较大。不过由于低端车型带电量较低，仅有10KWh左右，对铁锂电池需求量相对较少。此外B、C级车型也会使用铁锂电池，如比亚迪、特斯拉、小鹏汽车等，随着海外车企特斯拉开启配套铁锂电池先例后，也不排除未来海外车企大众、奔驰、奥迪等车企也会开始搭配铁锂电池降低成本更快进入中国市场。根据比亚迪未来规划来看，新款车型预计都配套铁锂电池，而且比亚迪电动车单车带电量较高，因此可进一步推动铁锂电池装机量提高。

 

      除了乘用车方面，电动两轮车市场也是未来的潜力股。目前电动自行车每年产量基本在3000多万辆，今年锂电化程度继续提高，预计全年锂电化达到25%，明年继续增长至40%。由于铁锂电池高安全、循环寿命长、成本低等优势，逐渐在外卖车、快递车等市场领域需求增加。未来也会逐步渗透共享电单车、民用市场等，预计明年铁锂电池在电动车市场占比可达50%左右，占据三元及锰酸锂部分市场份额。

 

      储能市场方面，国内5G基站今年建设速度超预期，截至2020年11月底，全国累计开通5G基站近70万个，预计2020年全年建设超60万个。

 

      由于5G采用的频段较高，衍射能力越弱，只能靠提高功率来扩大辐射范围了。因此5G基站除了宏基站外，还需加入很多微基站，采取“宏站+小站”配合，因为5G基站穿透弱，其总数也会比4G基站高2-3倍。预计将建设5G宏站将达550万个,5G小站1000万个。按照5GC-band单站功耗4000W、应急时常3.5h来计算，2020年新建5G基站对电池需求量可达8.4GWh。

 

      此外加上海外风电光伏储能需求提高，海外三元电池安全隐患问题的频发，海外储能市场对铁锂电池需求也有增加，预计明年海外储能市场对国内铁锂电池需求将增长4-5倍左右。

 

      头部企业加码布局磷酸铁锂

 

      磷酸铁锂电池凭借低成本、高安全、长寿命的优势，得到越来越多的应用。而比亚迪、宁德时代、国轩高科、亿纬锂能等动力电池头部企业都在拓展磷酸铁锂电池产能。

 

      比亚迪：12月25日，湖南裕能新能源电池材料股份有限公司已于近日完成增资事项，本次增资价格为3.3419元/股，其中宁德时代新能源科技股份有限公司、比亚迪股份有限公司等战略投资者及员工持股平台等以现金增资，共计增资6.48亿元。

 

      宁德时代：近日，全球电量最大的纯电动绿色商用船舶——“长江三峡1”号纯电动游轮正式开工。该游轮搭载宁德时代动力电池，总电量达到7.5MWh，相当于100辆以上纯电动汽车的电池容量总和，电池系统由1万多个宁德时代高安全磷酸铁锂电芯组成。“长江三峡1”号是国家工信部高技术船舶科研示范项目、国家交通运输部交通强国试点项目，由宁德时代等公司合作研发。

 

      龙蟠科技：12月25日，龙蟠科技公告称，贝特瑞与公司共同签署了《关于收购贝特瑞新材料集团股份有限公司名下磷酸铁锂相关资产和业务之框架协议》，龙蟠科技同意在本框架协议签署之日起7工作日内，向贝特瑞制定银行账户支付3000万元的诚意金。

 

      德方纳米：据内部人士透露，德方纳米目前产能利用率已经几近饱和，正冀望明年一季度能项目达产，料可释放新增产能3万吨。“产品价格上涨主要是因为成本推动。今年磷酸铁锂企业的毛利率整体比较低。公司目前产能利用率几近饱和，未来增厚利润还是要把规模扩上去，目前公司几个新的产能项目，到明年一季度大概能释放3万吨左右。” 一位德方纳米内部人士表示。

 

      为满足明年铁锂市场高需求，不少铁锂材料企业都纷纷扩大磷酸铁锂产线，预计明年供需结构将偏紧，前几年产能过剩情况将有较大好转。

 

      2021年磷酸铁锂价格展望

 

      受到碳酸锂价格上涨的影响，磷酸铁锂价格继续走高。据SMM调研，自12月以来，磷酸铁锂价格总体呈上涨趋势，截至12月31日，磷酸铁锂（动力型）平均价为3.8万元/吨，较12月1日上涨4000元/吨，幅度为9.35%。

 

      工碳价格涨幅较高，加上磷酸铁价格也上调，铁锂企业供不应求，而年底新能源商用车开始冲量，下游需求较好加上小动力及海外储能市场需求也继续增加，总体来看，磷酸铁锂价格仍有上涨空间。

 

      今年铁锂价格长期在成本价附近震荡，上半年终端动力市场需求减弱，铁锂基本依靠储能订单，市场竞争激烈，电池厂降本压价较大。加上今年上半年碳酸锂价格处于下行区间，铁锂价格直线下降。

 

      四季度碳酸锂涨幅较高，价格上涨近13000元/吨，加上磷酸铁因季节原因成本增加，铁锂成本压力加重，考虑到铁锂厂本利润空间较小，铁锂企业陆续调价，但因下游电池企业对原料涨价意愿较低，价格上涨传导至下游速度较慢。铁锂价格基本在11月中下旬及12月中旬都有调涨。本周由于碳酸锂价格涨幅过高，铁锂企业较难承受成本压力，纷纷在30日提前调涨价格，价格上涨3000-4000元/吨。

 

      考虑到2021年终端高需求量叠加供应偏紧引导碳酸锂价格上涨，此外明年磷酸铁锂供应过剩情况好转，动力、储能及小动力市场需求增量明显，SMM预计磷酸铁锂价格将继续增长，涨幅传导速度或提高。

 

      目前新能源汽车是全球车市的大势所趋，今年下半年以来越来越多的纯电动乘用车搭配磷酸铁锂电池，SMM预计2021年铁锂电池在新能源汽车占比为40%-45%。