据港交所10月15日披露，灿辉新能源控股有限公司第一次向港交所递交IPO申请，创陞融资有限公司担任其独家保荐人。

 

      主营业务

 

       集团主要在中国国内及出口市场从事各类电子设备锂离子电池产品的研发、制造及销售，尤其是是消费型锂离子电池新兴及升级分部市场的电子设备(包括括电子玩具、LED照明设备、自平衡代步车等产品)。 根据艾瑞报告，集团于2018年中国消费型锂离子电池市场及2018年中国锂离子电池新兴及升级分部市场的市场份额分别约为0.3%及1.6%。此外，按2018年出口销售额计，集团在中国消费型锂离子电池的新兴及升级分部市场中名列第三名，市场份额约为6.6%。集团的经营附属公司灿辉新能源于2017年亦被认定为高新技术企业，认定期三年。

 

      竞争优势

 

       集团于往绩记录期内设法大幅增加收益及毛利率且表现超过了2014年至2018年中国整体消费型锂离子电池行业15.5%的复合年增长率，因为本集团能够提高锂离子电池产品的整体产能;集团努力扩大客户基础，各年度╱期间内产生收益的客户数目由2016年的40名扩展至2017年的91名，2018年进一步扩展至164名，并由截至2018年7月31日止七个月的 107名扩展至截至2019年7月31日止七个月的172名。

 

       消费型锂离子电池市场的新兴及升级分部，该市场近几年经歷爆发式增长，根据艾瑞报告，2014年至2018年以复合年增长率76.2%飙升。于往绩记录期，基于对客户对集团产品的终端用途的了解，集团总收益的约76.6%、64.5%、75.5%及77.1%来自销售应用于新兴及升级分部的产品。

      财务数据摘要

 

       招股书显示，集团的收益由截至2016年12月31日止年度约人民币1.21亿元增至截至2017年12月31日止年度的约人民币2.52亿元，增幅约为107.1%，原因为本集团自2016年9月开始生产圆柱电芯导致产能大幅提升，并进一步增至截至2018年 12月31日止年度的约人民币3.26亿元，增幅约为29.6%。集团的收益由截至2018年 7月31日止七个月的约人民币1.48亿元增至截至2019年7月31日止七个月的约人民币1.8亿元。截至2016年、2017年及2018年12月31日止叁个年度以及截至2019年7月 31日止七个月，集团股东应占溢利分别为约人民币770万元、人民币2650万元、人民币4280万元及人民币2135万元。

      风险因素

 

       客户集中度高，集团大部分收益来自有限数目的客户。截至2016年、2017年及2018年12月31日止三个年度以及截至2019年7月31日止七个月，向集团最大客户销售额分别占集团总收益约26.5%、25.3%、27.7%及17.1%，而向集团五大客户销售额分别占集团总收益约 85.7%、57.3%、60.0%及65.7%。同时集团倚赖为数不多的供应商供应原材料。截至2016年、2017年及2018年12月31日止三个年度以及截至2019年7月31日止七个月，集团向最大供应商的采购占集团的总采购额约31.8%、35.9%、 10.5%及10.4%，而于截至2016年、2017年及2018年12月31日止三个年度以及截至2019 年7月31日止七个月，集团向五大供应商的采购占集团的总采购额约64.4%、60.5%、41.5%及40.4%。