燃料/锂电池/超级电容器投资方法论

   电力储能作为基石产业，随着新能源汽车技术的成熟，已经处于需求启动的初期。同时，分布式发电和储能的结合为电力储能行业带来了新需求，市场前景广阔，产业面临着新的机遇。投资策略方面，锂电投龙头、燃料电池投主题、超级电容投态度。
　　新能源汽车已具临界经济性，动力电池技术将在5-7年内走向大成。在充分消耗使用的情况下，目前NCA和磷酸铁锂路线的价格已经达到了经济性临界水平，但仍有续航里程偏低和成本过高的瓶颈。预计5-7年这2个问题将最终解决，届时，续航里程可以达到500-600公里，静态回收里程达到15万公里，动力电池技术大成，全球潜在市场容量为4万亿元。燃料电池汽车将在2015年取得重要进展，丰田计划推出首款燃料电池汽车，市场预期可能改变。新能源汽车的技术路径尚难定论，锂电池提供了一条能见度较高的演进场景，届时电驱动时代将真正到来。
　　电力储能处于需求启动的初期。峰谷调节需求年化为73GWH/年，启动条件苛刻；负荷平衡需求为5.2GWH/年和风光发电输出平滑的储能需求全球8GWH/年，则都可以启动。分布式发电和储能的结合是储能新需求，这类应用已在兴起，德国市场在储能政策补贴下，2016年将到达普及条件，这是海量市场。
　　电力储能和电动车的应用没有本质差异，这2类应用如果融合将互相促进，加快应用普及点的来临。
　　储能是基石产业，相关产业面临机遇与挑战。汽油相对定价偏高，这是电动车经济性更重要的来源。无论电动车还是煤气化氢燃料电池大成，都将转向更便宜的基础能源产品。电动车在减少现场排放的同时，产业化初期将增加总排放，并集中在生产环节，碳捕捉及其它环保措施需要加强。新储能技术会加强分布式发电和储能的地位，这需要更市场化、更智慧的电网。
　　储能的盛宴，锂电投龙头、燃料电池投主题、超级电容投态度。锂电全球需求量5年内的复合增长率为50%，中国具有强大的产业竞争力，投资已融入全球产业链的龙头企业，关注比亚迪、万向钱潮、杉杉股份、阳光电源、均胜电子、新宙邦、中国宝安、欣旺达、德赛电池。燃料电池2015年将是元年，关注有研发布局的公司，如长城电工、南都电源。超级电容关注江海股份。
 
(责任编辑：王杰)