老牌陶瓷上市公司松发股份(603268)拟以储能
电池为切入口,跨界新能源赛道。
6月11日晚间,松发股份发布公告,正筹划以现金方式收购宁波利维能储能系统有限公司(以下简称“宁波利维能”)持有的安徽利维能动力电池有限公司(以下简称“安徽利维能”)控股权,收购股权比例为不低于51%且不高于76.92%。经初步测算,前述交易预计构成重大资产重组,不会导致实控人变更。交易完成后,松发股份主营业务将在陶瓷产品的基础上新增储能锂电池业务。
目前,安徽利维能交易价格尚未出炉,而对于本次收购的资金来源,松发股份亦未明确。截至今年一季度末,松发股份净资产1.7亿元,货币资金余额为291.28万元。
以前述交易为前提,松发股份股东林道藩拟将所持上市公司2619.96万股股份(占总股本的21.1%)协议转让给宁波利维能,总价款为6.25亿元,交易价格为23.86元/股,较最新收盘价溢价18.65%。值得一提的是,林道藩为松发股份原实控人,于2018年将实控权通过协议转让方式让渡给恒力集团。
二级市场方面,松发股份已先涨为敬,6月9日大涨9.89%,最新股价为20.11元/股,市值25亿元。
公开资料显示,安徽利维能专注于储能和轻型车动力电池产品及系统领域,核心产品包括26700系列圆柱电芯、软包储能电芯、 短刀电芯等,在便携式储能、户用储能、通信和基站储能、城市出行、工业搬运和铅酸替代等场景有广泛应用,已打入安克创新、铂陆帝、博力威、小牛电动、新日、爱玛、诺力等下游企业供应链。
截至2022年底,安徽利维能已在安徽省滁州建成8条先锂电池生产线,产能达4GWh,并于2023年启动滁州二期项目,主要产品为软包、方型短刀和46大圆柱系列动力电池,规划产能6GWh,计划于年内完成二期一阶段3GWh产能建设。据公司官网,安徽利维能2020-2022年销售收入从2亿元、4亿元跃升至10亿元规模,连续两年翻倍增长。
在股权结构方面,宁波利维能拥有安徽利维能76.92%股权,剩余23.08%股权由滁州市南谯区国资委下属企业滁州市南谯城乡建设投资发展有限公司持有。宁波利维能股权较为分散,处于无实控人状态。不过,向上穿透后,可见上市公司及国资背景。据企查查数据,持有宁波利维能22.9%股份的宁波杉杉电动汽车技术发展有限公司,系杉杉股份(600884)全资子公司;持股11.49%的东阳市利东股权投资合伙企业(有限合伙),为东阳市国资委旗下产业基金。
相较于安徽利维能的高增势头,松发股份近年来业绩表现低迷,亟需谋求转型发展。2018年以来,公司营收规模从5.8亿元逐年下滑,2022年已萎缩至2.7亿元;净利润则连续两年陷入亏损。今年一季度,松发股份营收为3737.55万元,同比下滑25.3%,净利润为-2189.93万元,仍处于亏损状态。
松发股份表示,业绩大幅度下降,主要系行业经济下行,需求萎缩导致订单减少。2022年公司陶瓷产销均呈下滑走势,其中日用瓷销量为3048.71万只/套,同比下滑25.76%,精品瓷销量26.13万只/套,同比下降77.74%。除陶瓷业务外,松发股份此前布局的在线教育直播业务目前已处于停滞状态,2022年该板块营收仅为1.8万元,同比下降99.76%。
在松发股份看来,安徽利维能所处的储能赛道具备良好的发展前景,本次交易预计较明显提升公司业务规模,增强综合竞争力。
(责任编辑:子蕊)