7月1日一则传闻扰动，宁德时代(300750)股价早间一度跌近5%，午后跌幅逐步收窄，截至收盘跌幅为2.2%。

 

　　宁德时代方面就网传“行业7月排产数据普遍下滑”回应称：公司经营情况良好，全球市场份额稳步提升，整体排产情况良好，近期及三季度排产环比呈增长态势。

 

　　另外，宁德时代1日晚间公告，截至2024年6月30日，公司以集中竞价交易方式累计回购公司股份1448.38万股，占公司当前总股本的0.3293%，最高成交价为194.10元/股，最低成交价为146.31元/股，成交总金额为24.46亿元（不含交易费用）。

 

　　机构判断稳增

 

　　宁德时代的回应与机构预期一致。记者多方了解到，根据前期调研摸排，目前机构普遍预期，包括宁德时代在内的锂电产业链在三季度的排产仍然向上。

 

　　东吴证券电新团队表示，下半年迎来国内电动车需求旺季，叠加新车型持续上市，预计宁德时代7月排产向上，其中第三季度整体排产环比增长20%。

 

　　据东吴证券电新团队统计，宁德时代在一、二季度排产量持续走高，其中第一季度排产85GWh至90GWh，二季度排产115GWh，环比增长25%至30%。预计宁德时代二季度出货量也同步走高，达110GWh至120GWh。

 

　　财通证券电新团队透露，目前宁德时代7月份的排产量为42GWh，环比增长2%。

 

　　针对海外市场预期疑虑，财通证券认为其“欧洲增量确定性强，海外需求有支撑”。在欧洲市场，宁德时代直接供货欧洲车企，2023年欧洲份额已提升至36%，根据现有的定点情况，预期有望快速提升至40%至50%；美国市场量不大，且市场预期已到底部，影响不大。

 

　　国海证券结合其近期更新的海内外装机数据及产业链调研结果指出，目前行业自下而上都出现了龙头份额提高、配置时长提升等更健康的信号，坚定看好板块需求及结构的不断超预期。

 

　　今年出货继续领跑

 

　　前期已披露的数据显示，宁德时代今年以来保持着领跑行业的出货量增速。

 

　　韩国研究机构SNE Research的数据显示，2024年前四个月宁德时代的全球市占率为37.7%，在中国以外地区的市占率为27.4%。两项市占率均较2023年底进一步提升，体现公司在行业内的领跑优势进一步扩大。

 

　　该机构表示，前四个月，宁德时代以30.0%（81.4GWh）的同比增长率稳居全球第一。在中国国内市场中，宁德时代是唯一一家占据30%以上市场份额的电池制造商。

 

　　海外评级机构惠誉在6月底发布的最新报告中，确认宁德时代的评级为“A-”，展望稳定。惠誉预期，尽管地缘政治相关监管收紧，但宁德时代将借助出口和本地产能的扩大扩张海外业务。“个别市场的监管挑战可能会给宁德时代的海外扩张带来更多阻碍”，不过，惠誉认为这些风险都在可控范围内。

 

　　盈利能力有望走高

 

　　除预期排产稳步上行之外，各家机构均对宁德时代盈利能力进一步提升有所预期。

 

　　东吴证券电新团队表示，预计宁德时代全年出货量达460GWh至480GWh，全年业绩保守估计470亿元至480亿元。

 

　　财通证券电新团队表示，宁德时代的产品盈利持续领先，叠加储能系统的占比提升，今年毛利率有望进一步提升。

 

　　国海证券则认为，看好宁德时代储能板块在下半年进一步拉动，今年储能领域受益于系统比例快速提升，储能单位盈利有望增厚。

 

　　目前，宁德时代已预约在7月27日披露2024年度半年报。机构普遍以“超出预期”形容宁德时代一季度业绩表现，并上修其后续业绩预期。

 

　　宁德时代近日还接待了高盛、淡马锡等机构的调研。宁德时代重申，公司坚持商业和道德标准，并制定了有效政策，以确保按照全球标准建立负责任和可持续的供应链；公司未来希望继续为长期支持公司发展的股东创造良好的经营回报。