山东海科新源材料科技股份有限公司（简称“海科新源”，股票代码：301292）于2023年7月7日在创业板上市。

图片来源：海科新源

 

据了解，本次公开发行股票数量5574.08万股，发行价为19.99元，开盘价29.69元/股，拟募资11.14亿元，募集资金将主要投向锂电池电解液溶剂及配套项目（二期）。项目总投资15.12亿元。项目建设内容包括新建一套4万吨/年碳酸乙烯酯装置、一套6万吨/年碳酸甲乙酯/碳酸二乙酯装置、两套7万吨/年碳酸二甲酯装置和配套罐区、公用工程及辅助设施。

 

电解液溶剂龙头

 

海科新源成立于2002年10月，主要从事碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂和高端丙二醇、异丙醇等精细化学品的研发、生产和销售。有机构统计，在锂电池电解液溶剂产品市场，2020年海科新源全球的销售市场份额为30%，是全球行业的领先者，后续随着公司锂电池电解液溶剂及配套项目（二期）募投项目实施后，将进一步巩固公司电解液溶剂领先 的行业地位。 

 

海科新源高度重视研发工作，公司研发费用总体保持着较大的投入规模，2020年度-2022年度研发投入分别为6128.72万元、1.14亿元和1.26亿元，累计研发投入为3.01亿元。 此外，公司培养了一支专业化的研发团队，截至2022年12月31日，公司拥有研发及技术人员119人，在员工总数中占比为10.41%，其中核心技术人员5人。

 

截至2022年12月31日，公司拥有已授权专利77项，其中发明专利36 项， 实用新型专利41项；参与制定了8项国家标准、行业标准和团体标准。发行人掌握了“高纯电池级碳酸二甲酯清洁生产工艺”、“高效环保复合离子液体催化剂合成高品质碳酸丙烯酯技术”、“连续生产电池级碳酸二甲酯精制技术”和 “碳酸二甲酯装置中二氧化碳冷量利用技术”等多项具有较高技术水平的核心技术。

 

作为全球主要的锂离子电池电解液溶剂制造商之一，目前海科新源产品已进入国内外主流市场体系。碳酸酯系列锂离子电池电解液溶剂国内主要客户有天赐材料、比亚迪、国泰华荣、杉杉股份等；海外主要客户有中央硝子、韩国天宝、韩国 ENCHEM等知名锂电池电解液厂商。其中，天赐材料、国泰华荣、韩国 ENCHEM等客户的终端客户为特斯拉、宁德时代、LG、三星SDI及松下等全球范围内知名锂离子电池厂商。

 

具体来看，海科新源跟天赐材料2004年、比亚迪2016年、国泰华荣2015年开始业务合作。公司为国内第一大电解液厂商天赐材料电解液溶剂的第一大供应商，占65%左右，同时为比亚迪电解液溶剂核心供应商，占比超70%，是比亚迪“2022年度最佳合作伙伴”。

 

电解液溶剂需求巨大

 

锂离子电池电解液主要由溶剂、添加剂和电解质组成，根据特性的需要，在一定条件下，按照特定的比例配制而成的，其成本约占锂离子电池生产成本的10%-15%左右。其中电解液溶剂占电解液质量的80%左右，成本的22%-28%， 是电解液的主要原材料。

 

根据国信证券研究所，2025年电解液需求有望达到198万吨，2021-2025年均复合增速约为38%，电解液溶剂的需求量将超过150万吨，电解液溶剂市场发展潜力巨大。

 

有报告指出，2020年全球溶剂市场需求量为28.5万 吨，同比增长31.7%，其中中国溶剂市场需求量为20.7万吨，同比增长33.5%， 主要受益于电解液出货量增长对溶剂领域的带动。

 

随着全球锂电池市场出货量增长，其对电解液及上游溶剂需求带动进一步增强。预计到2025年全球电解液用溶剂需求量将超过95万吨，其中中国电解液用溶剂需求量将超过70万吨，占比超过70%。

 

公司主营业务突出

 

海科新源招股说明书指出，2020年-2022年，公司的营业收入分别为16.60亿元、30.72亿元及30.29亿元，净利润分别为1.53亿元、6.07亿元及2.77亿元，公司盈利能力较强，其中主营业务收入占比均超过99%，主营业务突出。

 

报告期内，受益于锂离子电池材料、日化等下游行业的快速发展以及公司自身竞争能力的不断增强，公司营业收入、总资产等经营指标总体保持增长的态势，公司经营规模不断提高， 公司具有较强的成长性。

 

海科新源2023年第一季度营收为7.73亿元，较上年同期下降18.16%；扣非净利润为1877.88万元，较上年同期下降93.53%。主要原因有公司碳酸酯溶剂产品销售单价大幅增长等。

 

海科新源预计2023年上半年营收为15.23亿元至16.23亿元，较上年同期变动约-2.74%至 3.65%，归属于母公司股东净利润5400万元至7400万元，较上年同期变动-82.99%至-76.70%。

 

未来，海科新源将进一步升级和优化业务，致力于成为具备国际竞争力的锂电池材料和精细化学品制造商！

 

截至7月7日收盘，海科新源报价29.70元，市值66.22亿元。