今日电池杂志至电池联盟讯（朱龄  北京报道） 2017年，从政策推动力度来看，补贴退坡+双积分制落地彰显我国推动新能源汽车产业发展信心。根据已经发布的前10个月的产销量来看，此前业内预估的“年销量达到70万辆”的目标基本无忧。
 

 

        在2017年即将进入尾声之际，关于补贴退坡幅度、2018年市场预测等讨论再次成为焦点。近日，招商证券从全产业链的角度分析了产业发展趋势，并指出，未来降成本、技术进步、市场化竞争是行业发展的关键。其认为，在全产业链中，有规模效应成本管控能力强、有先发技术优势建立技术壁垒的公司依然具有市场竞争力。
 

        具体而言，上游钴和锂仍然是最确定性的竞争机遇期，中游则分为四个板块。
 

新能源汽车成本分拆（估算值）
 

        电池企业可能压价15%-20%
 

        电池系统占比整车成本40-50%，未来是降成本的关键，短期来看产能过剩且多为盲目扩产技术落后的产能，建议关注有效产能（进入核心企业供应链体系+技术优势）。2018年若补贴退坡幅度较大，电池企业大概率压价15-20%，利润承压，产业洗牌程度将会加剧。技术角度看，政策均倾向于（补贴和双积分）技术优势的公司，而目前电池存在三元高镍技术趋势，CATL、国轩这类公司已具备三元622/811技术+规模优势。

 

        BMS技术空间有待提升
 

        BMS技术仍值得关注，锂离子电池从单体到pack系统能量密度会有下降（原因为BMS 控制+外壳等质量增加），一般磷酸铁锂 pack 系统降幅 20%，而三元目前降幅达到 30-40%。随着电池工艺趋同，未来 BMS 技术提升空间就显得尤为重要。同时能量回收技术，轻量化，从而提升续航里程的技术也值得关注。
 

我国新能源汽车产业链 2020 年市场规模测算
（假设单车价格 20 万，按照中国 200 万辆估算）
 

        固态电池替代锂电池
 

        关注固态电池研究进展，锂电池环节技术驱动非常强，技术路径切换速度极快，现有液态锂离子电池体系能量密度极限在350Wh/kg，未来无法满足国家技术提升目标。而固态电池目前已经被公认为下一代锂离子电池技术，相对于现有体系拥有更好的安全性、更高的能量密度，核心在于使用固态电解质替代锂离子电池中的电解液+隔膜，从而也能够适配更多更高能量密度的正负极材料，大大提升锂离子电池的能量密度极限（量产能够达到500-600Wh/kg）。
 

2017 年上半年新能源汽车电池装机总量 TOP10 企业

 

        回收体系将涌现相当体量的公司
 

        关注锂电回收技术。最早一批锂电已进入寿命极限，钴、锂资源回收再利用技术、产能仍旧稀缺；由于目前国内电池拆解是按电池内含金属钴/锂进行定价，回收价值高，随着电动车保有量的快速增加，钴、锂资源回收利用环节未来将涌现出一批具有相当体量的公司。